Die Börse in der Ukraine liegt am Boden – ukrainische Aktien will keiner mehr haben – daher könnte ein Einstieg in die ukrainische Börse für Spekulanten interessant sein. Ein direktes Investment in ukrainische Aktien ist oft schwierig – ein indirekter Einstieg in ukrainische Aktien über ein Indexzertifikat auf den UTX-Index (Ukrainian Traded Index) der Wiener Börse UTX EUR AT0000A06400 scheint ratsamer.

Im März 2008 veröffentlichte die Erste Bank – folgende Einschätzung zur Börse in Ukraine bzw. zum Aktienmarkt Kiew/Kiev:

Neben dem Bankgeschäft lohnt sich jedoch auch ein Blick auf die Gesamtwirtschaft des Landes. Schließlich ist die Ukraine mit rd. 47 Mio. Einwohnern und einer großen flächenmäßigen Ausdehnung das zweitgrößte Land Europas.

Frühlingsbeginn in der Ukraine: Die volkswirtschaftlichen Daten und die politische Entwicklung des Landes sprechen für sich:

Im Herbst des vergangen Jahres wurde die politische Pattsituation aufgehoben. Noch für heuer ist es geplant, dass die Ukraine Mitglied der WTO wird. Dieser Umstand sollte sich positiv auswirken. Die Mitgliedschaft garantiert nicht nur eine erhöhte Rechtssicherheit, es würde auch zu einem positiven Strukturwandel in der Volkswirtschaft kommen. Importzölle für Stahl aus der Ukraine entfallen und somit erhöhen sich die Investitionen in den Export in die EU. Zudem ist der nahende WTO-Beitritt ein Meilenstein in dem Prozess der Annäherung an die EU.

Das BIP-Wachstum lag 2007 bei knapp 7% und wird auch im kommenden Jahr um die 7% erwartet. Aufgrund der sehr niedrigen Lohnkosten und der gut ausgebildeten Arbeitskräfte nahmen die ausländischen Direktinvestitionen in den vergangen Jahren stark zu. Dieser Trend sollte anhalten. Diese Entwicklung lässt wiederum einen Konsumboom erwarten, denn Volkswirte erwarten für die knapp 47 Millionen Einwohner Reallohnzuwächse von ca. 15% p.a. in den kommenden Jahren.

Der ukrainische Aktienmarkt – eine versteckte Schönheit im Osteuropaportefeuille?

Der noch relativ unentdeckte Aktienmarkt fand bisher nur sehr geringe Beachtung durch die internationalen Kapitalmärkte. Somit liegt das erwartete KGV für 2008 bei 14. Damit ist die ukrainische Börse einer der am niedrigsten bewerteten Aktienmärkte in Ost -und Südosteuropa. Durch Privatisierungen, Umschichtungen von Anlagen zu Gunsten des Aktienmarktes und weiter steigendes Interesse internationaler Anleger könnten zu einem deutlichen Anstieg des täglichen Handelsvolumens führen. Dem Parlament liegt immerhin eine Liste mit 600 Unternehmen zur Abstimmung vor, die innerhalb der nächsten Jahre privatisiert werden sollen.

Bereits im Herbst 2007 sind die ukrainische Börse PFTS und die Wiener Börse zusammengerückt und berechnen den ukrainischen Länderindex UTX (Ukrainian Traded Index). Im Index sind derzeit insgesamt zehn ukrainische Unternehmen abgebildet, den größten Titel bildet mit einem Indexgewicht von 14,88% der Versorger Zakhidenergo. Generell darf kein Unternehmen mit mehr als 25 % im Index abgebildet werden. Die Zusammensetzung des Index wird halbjährlich überprüft.

Investoren, die die Chancen der Ukraine nutzen möchten, können dies mit einem Index-Zertifikat der Erste Bank tun, mit welchem der Index 1:1 abgebildet wird:

AT0000A08CY4 ERSTE UTX EUR Indexzertifikat Endlos EB

Index-Zusammensetzung Ukrainischer Aktienindex Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400 im März 2008:

Name ISIN Branche Gewichtung

Zakhidenergo UA1300591005 Versorger 14,88%
Azovstal UA0501431003 Stahl 13,59%
Interpipe UA0400081008 Stahl 11,62%
Motor-Sich UA0800541007 Flugzeugzulieferer 10,28%
Centrenergo UA1006831002 Versorger 10,18%
Dniproenergo UA0800291009 Versorger 9,61%
Ukrtelecom UA1004311007 Telekommunikation 8,51%
Raiffeisen Bank Aval UA1000051003 Bank 8,25%
Ukrnafta UA1004781001 Öl & Gas 7,73%
Ukrsotsbank UA1002231009 Bank 5,35%

3 Jahres-Chart Ukraine UTX EUR AT0000A06400:

3 Monats-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

1-Monats-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

Intraday-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

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Mit diesen Index-Zertifikaten können Sie an der Entwicklung des UTX Ukranian Traded Index EUR partizipieren – Indexzertifikate auf Ukrainische Aktien: Index UTX EUR AT0000A06400:

DE000DB1UKR2 DB S-BOX Ukraine TR Index Zertifikat Endlos DBK
DE000AA0UKR8 ABN ABN AMRO Ukraine Tradeable PR Open-End Zert…
DE000HV5S8C9 HVB UTX EUR Open-End-Zertifikat Endlos HVB
AT0000A07QF5 RCB UTX EUR / Ukrainian Traded Index Open-End Z…
AT0000A08CY4 ERSTE UTX EUR Indexzertifikat Endlos EB

HVB-Zertifikat auf Ukrainische Aktien: DE000HV5S8C9 HVB UTX EUR Open-End-Zertifikat Endlos:

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Notiert das Underlying (Basiswert) des Down-and-Out-Put Optionsscheins deutlich unter dem Basispreis, glauben viele Optionsbesitzer fälschlicherweise, dass ihr Put-Down-and-Out-Optionsschein eine positive Rendite haben müsste, da der “Down an out Put Optionsschein” schon laut Bezeichnung ein “Put-Optionsschein” ist. Aber nur weil das Wort Put im Namen Down-and-Out-Put drinnen steht, heisst das aber noch lange nicht, dass der Put-Optionskäufer mit diesem Optionsschein Gewinne machen kann – auch nicht mit fallenden Kursen. Eigentlich komisch, dass man mit einem Put bei fallenden Kursen nichts verdient – was mag der Grund sein? Eine steigende, implizite Volatilität ist es dieses Mal nicht – auch nicht der Zeitwertverfall der Down-and-Out-Put-Option.

Der Teufel steckt im Fall einer Down-and-Out-Put-Option wie immer im Detail….

Put-Down-and-Out Optionsscheine profitieren im Gegensatz zu klassischen Put-Optionsscheinen nur bis zu einem gewissen Grad von fallenden Kursen des Basiswerts. Bei einem Erreichen oder Unterschreiten des Knock-Out-Levels während der Laufzeit wird der Optionsschein sofort fällig und mit 0,001 Euro ausbezahlt (damit der Verlust aus einem Optionsscheingeschäft steuerlich verwertbar ist = Anrechnung der Spekulationsverluste auf die Gewinne in der Einkommensteuererklärung).

Unterschied Plain Vanilla Put versus Put-Down-and-Out Optionsschein Pro versus Put-Down-and-Out Optionsschein

Bei einem “normalen” Put-Optionsschein verdient der Käufer eines Puts am fallenden Basiswert - Idealszenario für den Putkäufer ist das wertlose Verfallen des Basiswerts – ein Traumszenario für den Putkäufer…

Etwas differenzierter verhält sich ein Put-Down-and-Out Optionsschein Pro. Dies ist ein Put-Down-and-Out Optionsschein, bei dem der Knock-Out-Level erst in einem bestimmten Beobachtungszeitraum, oft der letzte Monat vor dem finalen Bewertungstag, aktiv wird.
Sollte das Knock-Out-Level in diesem Beobachtungszeitraum weder berührt noch unterschritten
werden, so verhält sich die Auszahlung am Laufzeitende entsprechend der Wertentwicklung eines klassischen Down-and-Out-Put-Optionsscheins.

Die Emittenten bieten mit Vorliebe Put-Down-and-Out Optionsscheine auf den DAX und den Dow Jones Euro STOXX 50 an.

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Die Wertentwicklung eines normalen Put-Down-and-Out-Optionsschein wird hier genau erklärt:

http://www.aktien-gewinn.at/2008/07/26/down-and-out-put/

Der weltgrößte Online-Einzelhändler Amazon.com hat in New York die zweite Generation seines
E-Book-Lesegeräts Kindle präsentiert. Einen zusätzlichen Schub auf dem Markt für elektronischer Bücher verspreche sich der US-Konzern Amazon von einem neuen Werk des Besteller-Autors Stephen King, das zunächst nur über das Amazon-Gerät erhältlich sein soll.

Amazon hatte sein elektronisches Lesegerät Kindle erstmals Ende 2007 in den USA auf den Markt gebracht. In Deutschland ist das Lesegerät Kindle noch nicht zu haben – trotz einer umfangreichen Präsentation des Kindle auf der Frankfurter Buchmesse im vergangenen Herbst.

Mittlerweile sind mehrere Hersteller mit E-Book-Readern wie Kindle am Start. Der japanische Sony-Konzern will seine neue Variante ab Mitte März in Deutschland verkaufen.

E-Book-Lesegeräts Kindle gewinnen

Auch auf immer mehr Handys mit ihrem allerdings deutlich kleinerem Bildschirm lassen sich elektronische Bücher herunterladen – so etwa auf das iPhone von Apple oder auf Handys mit dem Betriebssystem Android, hinter dem der Internetkonzern Google mit zahlreichen Partner steht. Ob diese an die Qualität von Kindle herankommen? Der Schlaue kann daher Dank des E-Book-Lesegeräts Kindle gewinnen - Wetten?

Wie kann man Dank des E-Book Reader Kindle gewinnen?

Die Aktie von Amazon vollbrachte Ende Januar nach Veröffentlichung der Zahlen für das vierte Quartal einen starken Anstieg von 50 auf 58 US-Dollar, der im Chart als Aufwärts-Gap klar zu sehen ist. Dieses Gap von Amazon beruht auf dem neuen E-Book-Lesegeräts Kindle.

Auf das Schliessen von Gaps spekulieren

Über 90 Prozent von Gaps werden in der USA geschlossen. Die Amerikaner sind Freunde und Anhänger der Charttechnik und der technischen Analyse – jeder Hobbyspekulant sieht dieses Gap und wird auf das Schließen dieses Gaps spekulieren – ein typischer Fall von “Self-Fulfilling Prophecy”.

Tradingziel: 50-52 US-Dollar

Defensives Short-Instrument auf die Aktie von Amazon:

UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4 Basiswert: AMAZON.COM (WKN 906866)

Basispreis: 93,040 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle: 89,040 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle erreicht: nein
Emissionsdaten Emissionsdatum: 20.08.2008
Erster Handelstag: 20.08.2008
Emissionspreis: 0,830
Emissionsvolumen: 10.000.000
Referenzpreis Basiswert: 81,230 USD

1-Jahreschart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

1-Monatschart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

Intradaychart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

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Aggressiveres Short-Instrument auf die Aktie von Amazon:

UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM
WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7 Basiswert: AMAZON.COM (WKN 906866)

Basispreis: 85,037 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle: 81,380 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle erreicht: nein
Emissionsdaten Emissionsdatum: 25.09.2008
Erster Handelstag: 25.09.2008
Emissionspreis: 1,050
Emissionsvolumen: 10.000.000
Referenzpreis Basiswert: 70,020 USD

6-Monats-Chart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

1-Monats-Chart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

Intradaychart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

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Wie funktioniert ein Turbozertifikat (Bullzertifikat und Bärenzertifikat)

Mit Unlimited TurboBULL Zertifikaten kann von steigenden und mit Unlimited TurboBEAR Zertifikaten von fallenden Kursen eines Basiswerts überproportional profitiert werden. Unlimited Turbozertifikate sind mit einem Basispreis unterhalb (Bull) bzw. oberhalb (Bear) des Basiswertskurses ausgestattet und einer Stoppschwelle, die oberhalb des Basispreises und des Basiswertkurses (Bull) liegt bzw. unterhalb (Bear). Der Preis des Unlimited TurboBULL Zertifikates errechnet sich aus der Differenz des Basiswertkurses und des Basispreises bzw. des Basispreises und des Basiswertkurses bei TurboBEAR Zertifikaten, dabei ist jeweils das Bezugsverhältnis zu berücksichtigen.

Die Laufzeit von Unlimited Zertifikaten

Unlimited Zertifikate besitzen keine vorgegebene Laufzeit, sondern werden fällig, wenn der Basiswertkurs die Stoppschwelle berührt oder durchbricht. Das Unlimited Zertifikat wird i.d.R. dann nach der Faustformel Basiswertkurs abzüglich Basispreis bereinigt um das Bezugsverhältnis zurückgezahlt. Unter Umständen kann es hier auch nur zu einer Rückzahlung von EUR 0,001 kommen. Der Basispreis wird kalendertäglich und die Stoppschwelle monatlich angepasst.

Chartanalyse Amazon Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067 :

3-Jahreschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

6-Monatschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

1-Monatschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

1-Tageschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

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PS: Tradingidee ohne Gewähr!

Blei wird in der Automobilindustrie verwendet – der Verbrauch an Blei sollte daher bei fallenden Automobilabsätze zurückgehen – und damit auch der Bleipreis. Der Bleipreis ist im Jahr 2008 auch wirklich gefallen (bzw. der Future auf Blei). Das stellt sich die Frage, inwieweit eine Investition in Blei (im Jargon “Blei-Investment”) lukrativ sei – wahrscheinlich ist direkte Bleikauf nicht möglich, Bleifutures zu teuer – sodass man Bleizertifikate kaufen muss.

Marktanalyse Blei

Tatsächlich ist die Nachfrage nach Blei wider Erwarten nicht drastisch gefallen, sondern die Bleinachfrage ist zur Überraschung der Investoren leicht gestiegen.

Der Grund des steigenden Bleibedarfs: Wiederaufladbare Batterien brauchen Blei – und wiederaufladbare Batterien werden immer mehr nachgefragt – und damit steigt der Bleiverbrauch - und in Folge dessen auch der Bleipreis. Wiederaufladbare Batterien sorgen für rund die Hälfte des globalen Bleiverbrauchs.

Steigender Bleiverbrauch – steigende Bleibpreise

Die Nachfrage nach Blei ist seit Jahren stetig steigend. Bei der Nachfrage nach Blei handelt es sich zu 60 Prozent um konstanten Verbrauch – Nachfrager von Blei ist der Telekommunikationssektor, welcher seit Jahren wächst. Dem Gegenüber steht ein schwindendes Angebot von Blei wegen der Schließung von Bleibergwerken.

Investieren in Blei – Bleizertifikate als Blei-Investment

Eine direkte Investition in Blei ist nicht möglich; für potente Investoren wäre der Kauf eines Futures auf Blei möglich. Für normale Investoren sind Zertifikate auf den Basiswert Blei die richtige Möglichkeit, in Blei zu investieren.

Folgende Open-End Blei-Zertifikate auf Blei sind per Mitte Februar 2009 verfügbar:

WKN – Emittent – Basispreis – Knock-Out – Bezugsverhältnis

SG0X84 Société Généra … 699,655 768,130 0,010
SG24AL Société Généra … 646,037 709,540 0,010
SG00MP Société Généra … 619,625 680,260 0,010
SG0Z3U Société Généra … 592,399 650,370 0,010
AA1JKG ABN Amro 616,300 708,000 0,010
AA1JKF ABN Amro 556,980 640,000 0,010
AA1L65 ABN Amro 677,620 778,000 0,010

3-Jahreschart auf ein Bleizertifikat der Societe Generale (WKN: SG24AL ISIN: DE000SG24AL1):

Der “Volatilitätsindex“ SGI Volatilität Premium US Index ist von der Societe Generale dahingehend konstruiert, dass er den Unterschied zwischen impliziter und realisierter Volatilität ausnutzt. Empirische Studien haben gezeigt, dass die implizite Volatilität in der Regel höher ist als die realisierte Volatilität. Das bedeutet, dass die Marktteilnehmer die zukünftige Schwankung eines Basiswertes häufig höher einschätzen, als diese dann tatsächlich ausfällt. Der SGI Volatilität Premium Index bietet Anlegern die Möglichkeit, diesen Zusammenhang zwischen impliziter und realisierter Volatilität gewinnbringend zu nutzen. Der Vola-Index, der vom Indexanbieter Standard & Poor’s berechnet wird, setzt dazu auf eine monatlich rollierende Position in sogenannte Varianz-Swaps.

Varianz-Swaps

Varianz Swaps sind Terminkontrakte, mit denen die Volatilitätsdifferenz
handelbar gemacht wird. Die Varianz-Swaps beziehen sich auf den Chicago
Board Options Exchange Volatility Index (VIX), der von der Chicago Board of Exchange
(CBOE) berechnet wird und die implizite Volatilität von Optionen auf den S&P 500 abbildet.
Den SGI Vol Premium US Index gibt es in zwei Varianten: einer in Euro und einer in US-Dollar
berechneten Version.

Zusätzlich zu den Erträgen aus den Varianz-Swaps beinhaltet der SGI Vol Premium Index
auch eine Zinskomponente – diese ergibt sich daraus, dass auf Grund der Anlagestrategie
das Kapital nicht gebunden wird, sondern zum aktuellen Zinssatz angelegt werden kann. Bei
der in Euro berechneten Variante erfolgt dies zum jeweils gültigen EONIA-Zinssatz. Der
EONIA (Euro Overnight Index Average) gilt als der offizielle Tagesgeldzinssatz im Euroraum.
Bei der in US-Dollar berechneten Variante richtet sich die Verzinsung nach dem US-Pendant:
der jeweils gültigen amerikanischen Federal Funds Rate.

Assetklasse Volatilität

Die historische Rückrechnung zeigt, dass der SGI Vol Premium Index sowohl in steigenden
als auch in fallenden Märkten die Chance auf positive Renditen aus der Nutzung der Anlageklasse Volatilität bietet. Selbst in Bullenmärkten konnte der SGI Vol Premium Index mit dem Vergleichsindex S&P 500 mithalten und diesen sogar häufig übertreffen.

Ein entscheidender Vorteil eines Investments in die Asset-Klasse Volatilität ist darüber hinaus,
dass sie meist nur wenig im Gleichklang mit dem Basiswert verläuft oder sich teilweise
sogar gegenläufig entwickelt – daher ist eine Investition in Volatilität im Rahmen einer effizienten Portfoliodiversifikation anzuraten.

Anleger können mit zwei neuen Open End-Zertifikaten der Société Générale in die beiden
Varianten des SGI Vol Premium US Index investieren. Die Zertifikate bilden die Performance
des jeweiligen Index abzüglich der Managementgebühr eins zu eins ab und können daher die Volatilität profitabel nutzen.

Die Euro-Tranche auf den SGI VOL PREMIUM (EUR – TOTAL RETURN) INDEX hat folgende Merkmale:

WKN / ISIN: SG0RVP / DE000SG0RVP9
Emittent: Société Générale
Produktname: Open End Index-Zertifikat
Kategorie: Index- und Partizipations-Zertifikate
Fälligkeit: open end
Bezugsverhältnis: 0,100
Ausübung: Barausgleich
Währung: EUR
Börsenplätze: FRA SMT STU
Emissionsdatum: 28.08.2008
Erster Handelstag: 02.09.2008
Emissionspreis: 107,040
Emissionsvolumen: 150.000
Referenzpreis Basiswert: 1.070,440 Pkt.

Jahres-Chart von Open End-Zertifikate auf den SGI Vol Premium US Index (EURO) (WKN: SG0RVP ISIN: DE000SG0RVP9):

Monats-Chart von Open End-Zertifikate auf den SGI Vol Premium US Index (EURO) (WKN: SG0RVP ISIN: DE000SG0RVP9):

Nachtrag:

Meiner Ansicht ist das in Euro gehandelte Produkt besser – die WKN/ISIN für die US-Dollar-Tranche lautet: WKN: SG5GVP ISIN: DE000SG5GVP1

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Ölsandaktien bzw. Ölsandzertifikate (NL0000816411 DE000DB8BTS6) sollten bei versiegenden Ölquellen und steigenden Ölpreisen Gewinnpotential haben. Ob der Anleger mit Ölsandaktien (bzw. Indexzertifikaten auf Ölsandaktien) Geld verdient, soll diese Analyse zu Ölsandaktien zeigen….

Ölsand: 

Ölsand ist eine Kombinantion aus Ton, Silikaten, Wasser und Kohlenwasserstoffen. Die Kohlenwasserstoffe von Ölsanden sind sehr differen zusammengesetzt, von Rohöl bis Bitumen. Ist der Ölsand lange Zeit an der Oberfläche, dann oxidiert der Ölsand teilweise und die leichter flüchtigen Bestandteile verdampfen sodaß Asphalt entsteht.

Ölsand ist hydrophil, das bedeute zwischen dem Sandkorn und dessen Kohlenwasserstoffummantelung befindet sich ein sehr dünner Wasserfilm. Der Kohlenwasserstoffanteil im Ölsand beträgt zwischen 1 und 18 %. Ölsand mit einem Kohlenwasserstoffgehalt von unter 6 % abzubauen ist technisch möglich, wird jedoch aktuell als unwirtschaftlich betrachtet. Im Durchschnitt braucht man zwei Tonnen Ölsand, um ein Barrel (159 Liter) Rohöl herzustellen.

Die Nachteile dieses Ölsand-Verfahrens sind der große Wasserverbrauch, der Energieverbrauch zum Herstellen des Dampfes, das Problem der Wasserentsorgung. Gegner der Ölsandnutzung meinen, dass der hohe Wasserverbrauch einer Ölsand-Produktion in großem Stil im Wege steht. Proponenten des Ölsands sagen, dass technische Verbesserungen die Effizienz des Wassereinsatzes bei der Ölgewinnung aus Ölsand erhöhen werden.

Anleger können mit einem Index Zertifikat am möglichen Anstieg der Ölsandaktien partizipieren. Das Index-Zertifikat von ABN-Amro bildet den Sustainable Oil Sands Sector Total Return (TR) Index ab, welcher von Standard & Poor’s berechnet wird und von der Sustainable Wealth Management überprüft und gegebenenfalls angepasst. Der Sustainable Oil Sands Sector TR Index konnte seitdem eine gute Performance erreichen und sich in der Rückrechnung deutlich besser entwickeln als der AMEX Oil Index oder auch der Ölpreis. Die ABN AMRO Bank bietet nun an, von der Performance des Ölsand Benchmark Index durch folgendes Ölsandzertifikat auf Ölsand zu partizipieren: (ISIN NL0000816411 / WKN AA0SAN)

Dieses Rolling-Bonus-Zertifikat hat laut Auskunft der Emittentin Societe Generale den “Elch-Test” auch in den letzten schwierigen Börsenmonaten erfolgreich bestanden und den Referenzindex DJ Euro Stoxx 50 deutlich outperformt: Für den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis zum 4. Juni 2008 verzeichnet der europäische Aktienindex ein Minus von 11,55 Prozent. Eine deutlich bessere Performance konnten Investoren erzielen, die in den vergangenen Monaten mit Rolling Bonus-Zertifikaten in den DJ Euro Stoxx investiert haben. Obwohl der DJ Euro Stoxx um 11,55 Prozent nachgab, legte das Rolling Bonus-Zertifikat in diesem Zeitraum sogar um 3,47 Prozent zu. Die Anlageidee, durch den Rolling Bonus-Mechanismus das Verlustrisiko spürbar zu reduzieren, ist somit aufgegangen.

Das Rolling Bonus-Zertifikat “SG ROLLING BONUS EUROPE Neutral Index-Bonus-Zertifikat” (WKN: SG34T9 ISIN: DE000SG34T92) setzt sich aus vier einzelnen Bonus-Zertifikaten zusammen. Es besitzt eine unbegrenzte Laufzeit, wobei der Risikopuffer regelmäßig an die aktuelle Marktlage angepasst wird. Vierteljährlich wird eines der vier Zertifikate fällig und dann durch ein neues Bonus-Zertifikat mit einjähriger Laufzeit ersetzt. Dabei ist das Bonus-Level fest vorgegeben und die Barriere wird zum maßgeblichen Zeitpunkt aufgrund der aktuell vorherrschenden Marktkonditionen berechnet.

Rolling Bonus-Zertifikate sind somit eine ideale Möglichkeit, eine risikooptimierte Anlagestrategie mit einem langfristigen Anlagehorizont zu verfolgen.

SG ROLLING BONUS EUROPE Neutral Index-Bonus-Zertifikat

WKN: SG34T9 ISIN: DE000SG34T92
Bezugsverhältnis: 1,000 Fälligkeit: open end

Emittent: Société Générale
Ausübung: Barausgleich
Management-Gebühr 0,75 Prozent
Währung: EUR
Börsenplätze: FRA SMT STU

1-Jahres-Chart SG ROLLING BONUS EUROPE Neutral Index-Bonus-Zertifikat WKN SG34T9 ISIN DE000SG34T92:

1-Monats-Chart SG ROLLING BONUS EUROPE Neutral Index-Bonus-Zertifikat WKN SG34T9 ISIN DE000SG34T92:

Intraday Chart SG ROLLING BONUS EUROPE Neutral Index-Bonus-Zertifikat WKN SG34T9 ISIN DE000SG34T92:

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GARANTIERTE PARTIZIPATIONSANLEIHE (Garantiert: 90%/170% Partizipation) US DOLLAR $ / CHINESISCHER RENMINBI YUAN WKN / ISIN: AA0QSG / DE000AA0QSG2

Stammdaten :

WKN / ISIN: AA0QSG / DE000AA0QSG2
Emittent: ABN Amro
Produktname: GARANTIERTE PARTIZIPATIONSANLEIHE
Gruppe: Anlageprodukte
Kategorie: Sonstige Teilschutzzertifikate (90% Kapitalgarantie zum Laufzeitende)
Fälligkeit: 14.12.2012
Bezugsverhältnis: 100,000
Ausübung: Barausgleich
Währung: EUR
Währungsgesichert: nein
Börsenplätze: FRA SMT STU
Typ: CALL
Nominal: 100,000
Aktives Management: nein
Managementgebühr: n.a.
Garantie: ja (90%)
Aufwärts-Partizipation: 170,00%
Abwärts-Partizipation: n.a.
Max. Rückzahlung: n.a.
Min. Rückzahlung: 90,000
Letzter Handelstag: n.a.
Bewertungstag(e): 14.12.2012
Emissionsdaten Emissionsdatum: 14.11.2007
Erster Handelstag: 05.12.2007
Emissionspreis: 100,000
Emissionsvolumen: 3.000.000

1-Jahreschart:

Dislaimer:

Anleger sollten beachten, dass bei dieser Kapitalschutz Anleihe nur der Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar gehedgt ist. Der Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und dem Renmimbi ist nicht abgesichert. Dieses Produkt unterliegen damit einem Währungsrisiko. Dadurch kann ein eventueller Kursgewinn aufgezehrt werden. Der Anleger erhält am Laufzeitende mindestens die Kapitalschutzkomponente in Euro ausbezahlt. Während der Laufzeit kann die Kapitalschutz Anleihe jedoch unter dem Kapitalschutzniveau notieren. Der Preis der Kapitalschutz Anleihe kann während der Laufzeit auch von Zinsänderungen negativ beeinflußt werden.

Folgende Bloomberg-Nachricht unterstreicht die aktuelle Sinnhaftigkeit dieser Währungsspekulation auf die chinesische Währung und gegen den Amerikanischen Dollar:

Chinas Währung gewinnt an Wert

Chinas Währung hat erstmals seit die strikte Dollarkoppelung abgeschafft wurde die Marke von sieben Yuan pro Dollar überschritten. Damit hat sie weniger als sechs Monate gebraucht, um von 7,5 auf sieben Yuan je Dollar zuzulegen. Der Kursanstieg von acht auf 7,5 Yuan je Dollar dauerte noch eineinhalb Jahre.

PEKING. Peking erlaubt derzeit eine raschere Aufwertung, um die auf einem Elfjahres-Hoch liegende Inflation zu dämpfen und den Handelsbilanz-Überschuss zu reduzieren. Der stärkere Yuan trägt dazu bei, die Preise für ausländische Importgüter zu senken und die vom Export getriebene Expansion des Landes zu verlangsamen.

Vor allem wegen der Teuerung bei Nahrung stiegen die Verbraucherpreise in China im Februar gegenüber dem Vorjahresmonat um 8,7 Prozent. Dies erhöht die Gefahr von Unruhen. “Die Inflation kann eine ernste Bedrohung sein”, sagte Naomi Fink, leitende Währungsstrategin bei Bank of Tokyo UFJ. -Mitsubishi

Der Handelsbilanz-Überschuss Chinas, durch den sich die Währungsreserven des Landes auf über 1,5 Bill. Dollar (940 Mrd. Euro) belaufen, belastet die Beziehungen zu den USA und Europa, den wichtigsten Handelspartnern. US-Wirtschaftsminister Henry Paulson verwies vergangene Woche in Peking erneut darauf, dass der Wechselkurs die fundamentale Situation der am raschesten wachsenden wichtigen Wirtschaftsnation der Welt widerspiegeln müsse. Seit der Abschaffung der Dollar-Bindung im Juli 2005 hat der Yuan 18,4 Prozent an Wert gewonnen. Zum Euro hat er im selben Zeitraum zehn Prozent an Wert verloren.

Quelle: Bloomberg 11.4.2008

Die Deutsche Bank hat ein mA interessantes Zertifikat auf eine sehr exotische, aber lukrative Börsenlandschaft emittiert, die gutes Wachstumpotential hat…

In der Broschüre wird das Kasachstan-Zertifikat wie folgt beworben:

Anleger sind stets auf der Suche nach lukrativen Anlageregionen. Darunter fallen meist auch so genannte Emerging Markets, die auf Grund ihrer großen Wachstumsraten oft attraktive Investmentmöglichkeiten darstellen. Kasachstan ist eines dieser hoch interessanten Schwellenländer, welche bislang noch nicht so stark im Fokus der Anleger standen. Genau zwischen Russland und China gelegen, kann der zentral asiatische Staat mit Wachstumsraten aufwarten, die die meisten anderen Länder in dieser Region alt aussehen lassen. 2004 und 2005 betrug das Wirtschaftswachstum jeweils 9,4 Prozent, und auch für 2006 rechnen Experten mit einem weiteren Anstieg, womit Kasachstan zu den am dynamischsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt gehört. Verantwortlich für das enorme Wachstum ist zum großen Teil die Erdöl- und Erdgasförderung. So wurden in den 1990er Jahren in der kasachischen Steppe die größten Erdölreserven der letzten 30 Jahre entdeckt, womit Kasachstan zu den weltweit zehn größten Ölproduzenten gehört. Darüber hinaus verfügt Kasachstan als rohstoffreiches Land unter anderem über große Vorkommen an Zinn, Uran, Gold und Silber. Politische Stabilität, eine fortschrittliche Gesetzgebung und niedrige Lohnkosten locken zudem immer mehr Unternehmen an. Das gute Investmentklima, sowie das riesige Potenzial des neuntgrößten Landes der Erde habe seit geraumer Zeit auch Auswirkungen an den Börsen. So konnte die größte Privatbank des Landes, die Kazkommertsbank, ihren Aktienkurs seit November 2006 um mehr als 25 Prozent steigern. Damit Anleger an der weiteren Entwicklung der aufstrebenden Nation partizipieren können, bietet das X-markets- Team der Deutschen Bank nun das .Kasachstan Top Select Zertifikat an, mit dem Kasachstan zum ersten Mal in dieser Form investierbar gemacht wird.

In dem Aktienkorb befinden sich anfangs fünf Unternehmen mit interessanten Chancen aus dem Rohstoff- und Bankensektor, darunter neben der Kazkommertsbank auch der Goldminenbetreiber Kazakh-Gold, der seinen Börsenwert seit dem Börsengang um mehr als 55 Prozent erhöhen konnte. Um zu gewährleisten, dass im Basket stets aussichtsreiche Unternehmen enthalten sind, kann dieser durch die Emittentin angepasst werden. Die anfängliche Gewichtung jedes Basketbestandteils beträgt dabei jeweils 20 Prozent.

Kasachstan Top Select Zertifikat

WKN DB1KAZ
ISIN DE000DB1KAZ7
Basiswert Kasachstan Top Select Basket
Emissionstag 07.Februar 2007
Bezugsverhältnis 1:1
Börsennotierung Frankfurt (Smart Trading) und Stuttgarter Börse
Laufzeit Open End

3-Jahres Chart Kasachstan Top Select Zertifikat:

6 Monats Chart Kasachstan Top Select Zertifikat:

Auch ABN Amro hat ein interessantes Zertifikat auf das Kasachischen Aktienmarkt emittiert – ABN AMRO KAZAKHSTAN INDEX:

WKN / ISIN: AA0KAZ / NL0000805869
Emittent: ABN Amro
Produktname: OPEN END INDEXZERTIFIKAT
Gruppe: Anlageprodukte
Kategorie: Index- und Partizipations-Zertifikate
Fälligkeit: open end
Bezugsverhältnis: 1,000
Ausübung: Barausgleich
Währung: EUR
Währungsgesichert: nein
Börsenplätze: FRA SMT STU
Emissionsdaten Emissionsdatum: 14.02.2007
Erster Handelstag: 14.02.2007
Emissionspreis: 83,330

Diverse Charts ABN AMRO KAZAKHSTAN INDEX Zertifikat:

Die Immoblienkrise hat die Aktien des S&P Homebuildung Index brutal abgestraft. Das Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index von ABN-Amro ist daher auch stark gefallen. Ende Jänner 2008 könnte der stabile Abwärtstrend brechen und für extrem risikobereite Spekulanten ein erstes Einstiegssignal generieren….

3-Jahreschart Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index (WKN:ABN3MX / ISIN: NL0000423200):

6-Monatschart Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index (WKN:ABN3MX / ISIN: NL0000423200):

1-Monatschart Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index (WKN:ABN3MX / ISIN: NL0000423200):

Intraday-Chart Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index (WKN:ABN3MX / ISIN: NL0000423200):

Enthaltene Wert im Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index (S15HOME) lt. Auskunft des Emittenten ABN-Amro:

Tickersymbol – Name – Indexgewichtung:

LEN Lennar Corp 14,724
PHM Pulte Homes Inc 14,598
CTX Centex Corp 14,103
DHI DR Horton Inc 13,693
KBH KB Home 7,672
TOL Toll Brothers Inc 6,914
NVR NVR Inc 5,726
RYL Ryland Group Inc 4,599
BZH Beazer Homes USA Inc 3,878
SPF Standard-Pacific Corp 3,715
MDC MDC Holdings Inc 3,374
HOV Hovnanian Enterprises Inc 2,252
MTH Meritage Homes Corp 2,178
CHB Champion Enterprises Inc 1,074
MHO M/I Homes Inc 0,912
SKY Skyline Corp 0,588

Details vom Indexzertifikat Open-End Zertifikat auf S&P Homebuilding Index:

WKN / ISIN: ABN3MX / NL0000423200
Emittent: ABN Amro
Produktname: OPEN END INDEXZERTIFIKAT
Gruppe: Anlageprodukte
Kategorie: Index- und Partizipations-Zertifikate
Fälligkeit: open end
Bezugsverhältnis: 0,100
Ausübung: Barausgleich
Währung: EUR
Währungsgesichert: nein
Börsenplätze: FRA SMT STU
Letzter Handelstag: n.a.
Bewertungstag(e): n.a.
Emissionsdaten Emissionsdatum: 08.10.2004
Erster Handelstag: 08.10.2004
Emissionspreis: n.a.
Emissionsvolumen: 100.000