Ob der Satz von Investorenlegende Sir John Templeton “Dieses Mal ist alles anders” dieses Mal wirklich stimmt weil dieses Mal wirklich alles anders ist – weil durch das Ausbrechen der Finankrise ein Paradigmenwechsel stattfindet und damit ein jahrzehntelanger Trend gebrochen wird – soll nachfolgende Analyse versuchen zu klären.

Aktienmärkte vor der Wende

Nach einer umfassenden Analyse historischer und aktueller Datensätze haben Aktienexperten eine Reihe von ermutigenden Signalen gefunden, die darauf hindeuten, dass die Kursverluste an den globalen Aktienmärkten inzwischen deutlich übertrieben sind und ein Wendepunkt daher kurz bevorstehen könnte. Allerdings warnen sie vor einer fortgesetzt hohen Volatilität, begleitet von anhaltend schlechten Datenveröffentlichungen.

Übertreibungen an den Börsen

An den Börsen kommt es an den Kapitalmärkten regelmäßig zu Übertreibungen. Obwohl diese nur in der Rückschau vollständig als solche erkennbar sind, „winken satte Belohnungen – oder es können zumindest hohe Verluste vermieden werden – wenn sie erkannt werden“, so ein Aktienexperte. Die Investmentexperten weisen darauf hin, dass Anleger gerade erst vor etwa zwei Jahren nicht angemessen für die von ihnen eingegangenen Risiken kompensiert wurden – eine Beobachtung, die viele ignorierten und dementsprechend teuer bezahlen mussten.

„Heute erhalten Anleger eine großzügige Vergütung für die von ihnen eingegangenen Risiken: Die US-Leitzinsen sind nahe Null, die Renditen am Rentenmarkt – selbst die der bonitätsstärkeren Instrumente – haben zum Teil ‚verrückte‘ Höhen erreicht, und die Berg- und Talfahrt am Aktienmarkt geht weiter. Anders ausgedrückt: Die aktuelle ‚Hype‘ scheint ‚Risikovermeidung‘ zu heißen.“

Zeichen für Trendwende an den Börsen

Die Investmentexperten verweisen auf einige Indikatoren, die sich in der Vergangenheit häufig als Vorboten einer kurz bevorstehenden Trendwende erwiesen haben und damit einen guten Zeitpunkt für einen Wiedereinstieg am Aktienmarkt signalisierten. Dazu gehören eine expansive Geld-, Fiskal- und Steuerpolitik, deutliche Kursverluste am Aktienmarkt, die zu entsprechend attraktiveren Wertzuwachschancen für Investoren führen, ein extremer Pessimismus bzw. große Ängste unter den Anlegern, eine schrumpfende Wirtschaft sowie Stimmungs- und Kurstrends, die darauf hindeuten, dass der Ausverkauf an den Aktienmärkten fast abgeschlossen ist. Alle diese Faktoren treffen auch auf die aktuelle Situation zu, meinen die Aktien-Analysten.

Diesmal ist alles Anders

Die getroffenen Schlussfolgerungen sind natürlich nur dann wirklich relevant, wenn sich die typischen Muster der Vergangenheit auch dieses Mal wiederholen sollten. Angesichts der „klar überwiegenden günstigen Indizien“ erinnern sie jedoch an eine wichtige Beobachtung des berühmten Investors John Templeton, der sagte: „Die vier teuersten Wörter für Anleger lauten: ,Diesmal ist alles anders.‘“

Royal Gold (Goldaktie) aus dem US-Bundesstaat Colorado hat weder eigenes Gold noch baut dieses Goldunternehmen fremdes Gold ab. Geld verdient die Goldaktie Royal Gold durch die Lizenzierung von Gold-Abbaurechten an externe Goldminen-Gesellschaften. Die Royalties hängen vom Goldpreis ab, dafür sind Royal Gold die Produktions- und Erschließungskosten der Lizenznehmer egal. Ein steigender Goldpreis sorgt bei daher bei Royal Gold für eine Hebelwirkung beim Gewinn (“Goldturbo“). Ein Investor, der an einem steigenden Goldpreis mit Hebel verdienen möchte, sollte sich daher die Goldaktie Royal Gold kaufen.

Charts der Goldaktie Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

5-Jahreschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

1-Jahreschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

1-Monatschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

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Steigender Goldpreis oder Fallender Goldpreis?:

http://www.aktien-gewinn.at/2009/02/02/steigender-goldpreis/

Xetragold in Österreich:

http://www.aktien-gewinn.at/2009/03/11/xetra_gold_a0s9gb_de000a0s9gb0/

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Sinkende Vermögen durch Finanzkrise

Obwohl die verbliebenen Staatsanleihen dank der Finanzkrise an Wert gewinnen konnten – die Verluste in den alternativen Anlageklassen konnten damit nicht kompensiert werden und ein Verkauf ist auch nicht möglich. Aus der Substanz dürfen die Nobelpreise nicht dotiert werden – lediglich die Zinseinkünfte dürfen laut Testament von Alfred Nobel für die Nobelpreise verwendet werden. Alfred Nobel bestand im Testament darauf, dass nur in sichere Wertpapiere investiert werden dürfe und lediglich die Erträge aus den sicheren Veranlagungsformen (wie Staatsanleihen) verwendet werden dürfen. Kritische Zungen raten nun, die Nobelstiftung möge wegen der Finanzkrise, die sich nun in eine Finanzierungskrise verwandelte, einen ihrer berühmten Wirtschaftspreis-Nobelpreisträger zu Rate ziehen – allerdings wird der Wirtschaftsnobelpreis (genau: „Preis für Wirtschaftswissenschaften der schwedischen Reichsbank in Gedenken an Alfred Nobel“ seit 1969 von der schwedischen Reichsbank dotiert – und nicht von der eigentlichen Nobelstiftung. Inwieweit die Finanzkrise auch die Reichsbank in Mitleidenschaft zog, ist bis dato noch unbekannt.

Erfolgsgeheimnis des Warren Buffett

(BERKSHIRE HATHAWAY WKN: 854075 ISIN: US0846701086) hat durch eine erfolgreiche Value-Strategie große Börsenerfolge und wird als Vollblutbörsianer und Spekulant weltweit gefeiert. Das Erfolgsgeheimnis von Warren Buffett (BERKSHIRE HATHAWAY) für den ultimativen Erfolg an der Börse ist einfach und brilliant – aber für den normalen Investor mangels Geduld mental schwer umzusetzen (klicken).

Erfolgsinvestor Warren Buffett bedient sich bei seiner erfolgreichen Börsenstrategie am Unterschied zwischen Marktwert der Aktie und tatsächlichem Aktienwert. Ist der Marktwert (Börsenkurs) der Aktie erheblich niedriger als der tatsächliche Wert des Unternehmens, kauft Warren Buffett – das ist sein einziges Erfolgsgeheimnis. Der Unterschied ist für Warren Buffett die Sicherheitsmarge. Warren Buffett sucht daher aus dem globalen Aktienuniversum die besten unterbewerteten Unternehmen für seine Beteiligungsgesellschaft BERKSHIRE HATHAWAY. Der erfolgreichste Investor aller Zeiten, Warren Buffett von BERKSHIRE HATHAWAY, hat mit der Value-Strategie seit über 50 Jahren rund 23% p. a. Gewinn erzielt. Diesen Börsenerfolg kann kein anderer Investor übertrumpfen.

Die 9 Börsenregeln von Warren Buffett - dem reichsten Börsen-Investors der Welt – persönlich niedergeschrieben von Warren Buffett von BERKSHIRE HATHAWAY: