Bei der Spekulation mit Aktien ist es gewiss möglich, einen grossen Gewinn zu erhalten. Hier nun aber aufgrund der mögliche Gewinne auf die Idee zu kommen, einen zinsgünstigen Kredit aufzunehmen und damit Aktien zu kaufen ist sicher ein sehr riskantes Unterfangen.

Grundkapital beim Aktienkauf

Natürlich ist diese Vorgehensweise in der Vergangenheit einigen schon erfolgreich gelungen, durch das hohe Risiko eines Komplettverlustes des eingesetzten Kapitals bei riskanteren Aktien-Investments mit der Chance auf höhere Erträge ist dies jedoch nicht zu empfehlen. Für ein Aktieninvestment sollte man über ein gewisses Grundkapital verfügen. Eine weitere wichtige Richtlinie vor dem Investment in Aktien liegt darin, dass dies kein Kapital sein soll, welches dringend benötigt wird. Durch ein langfristiges Investment (welches auch mit Investmentfonds erfolgen kann) erhöht sich die Chance, dass über eine längere Zeitspanne gesamt ein Gewinn mit dem Investment erzielt werden kann.

Aktien und Investments

Durch die vielfältigen Tipps und Informationen, die man zum Thema Aktien und Investments allgemein erhält ist es sinnvoll, diese kritisch zu betrachten. Nur durch eine umfangreiche Information zu Fonds, Aktien und den Unternehmen, die hinter den jeweiligen Zahlen stehen besteht die Chance, hier eine sinnvolle Auswahl beim Investment
zu treffen

Die Börse in der Ukraine liegt am Boden – ukrainische Aktien will keiner mehr haben – daher könnte ein Einstieg in die ukrainische Börse für Spekulanten interessant sein. Ein direktes Investment in ukrainische Aktien ist oft schwierig – ein indirekter Einstieg in ukrainische Aktien über ein Indexzertifikat auf den UTX-Index (Ukrainian Traded Index) der Wiener Börse UTX EUR AT0000A06400 scheint ratsamer.

Im März 2008 veröffentlichte die Erste Bank – folgende Einschätzung zur Börse in Ukraine bzw. zum Aktienmarkt Kiew/Kiev:

Neben dem Bankgeschäft lohnt sich jedoch auch ein Blick auf die Gesamtwirtschaft des Landes. Schließlich ist die Ukraine mit rd. 47 Mio. Einwohnern und einer großen flächenmäßigen Ausdehnung das zweitgrößte Land Europas.

Frühlingsbeginn in der Ukraine: Die volkswirtschaftlichen Daten und die politische Entwicklung des Landes sprechen für sich:

Im Herbst des vergangen Jahres wurde die politische Pattsituation aufgehoben. Noch für heuer ist es geplant, dass die Ukraine Mitglied der WTO wird. Dieser Umstand sollte sich positiv auswirken. Die Mitgliedschaft garantiert nicht nur eine erhöhte Rechtssicherheit, es würde auch zu einem positiven Strukturwandel in der Volkswirtschaft kommen. Importzölle für Stahl aus der Ukraine entfallen und somit erhöhen sich die Investitionen in den Export in die EU. Zudem ist der nahende WTO-Beitritt ein Meilenstein in dem Prozess der Annäherung an die EU.

Das BIP-Wachstum lag 2007 bei knapp 7% und wird auch im kommenden Jahr um die 7% erwartet. Aufgrund der sehr niedrigen Lohnkosten und der gut ausgebildeten Arbeitskräfte nahmen die ausländischen Direktinvestitionen in den vergangen Jahren stark zu. Dieser Trend sollte anhalten. Diese Entwicklung lässt wiederum einen Konsumboom erwarten, denn Volkswirte erwarten für die knapp 47 Millionen Einwohner Reallohnzuwächse von ca. 15% p.a. in den kommenden Jahren.

Der ukrainische Aktienmarkt – eine versteckte Schönheit im Osteuropaportefeuille?

Der noch relativ unentdeckte Aktienmarkt fand bisher nur sehr geringe Beachtung durch die internationalen Kapitalmärkte. Somit liegt das erwartete KGV für 2008 bei 14. Damit ist die ukrainische Börse einer der am niedrigsten bewerteten Aktienmärkte in Ost -und Südosteuropa. Durch Privatisierungen, Umschichtungen von Anlagen zu Gunsten des Aktienmarktes und weiter steigendes Interesse internationaler Anleger könnten zu einem deutlichen Anstieg des täglichen Handelsvolumens führen. Dem Parlament liegt immerhin eine Liste mit 600 Unternehmen zur Abstimmung vor, die innerhalb der nächsten Jahre privatisiert werden sollen.

Bereits im Herbst 2007 sind die ukrainische Börse PFTS und die Wiener Börse zusammengerückt und berechnen den ukrainischen Länderindex UTX (Ukrainian Traded Index). Im Index sind derzeit insgesamt zehn ukrainische Unternehmen abgebildet, den größten Titel bildet mit einem Indexgewicht von 14,88% der Versorger Zakhidenergo. Generell darf kein Unternehmen mit mehr als 25 % im Index abgebildet werden. Die Zusammensetzung des Index wird halbjährlich überprüft.

Investoren, die die Chancen der Ukraine nutzen möchten, können dies mit einem Index-Zertifikat der Erste Bank tun, mit welchem der Index 1:1 abgebildet wird:

AT0000A08CY4 ERSTE UTX EUR Indexzertifikat Endlos EB

Index-Zusammensetzung Ukrainischer Aktienindex Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400 im März 2008:

Name ISIN Branche Gewichtung

Zakhidenergo UA1300591005 Versorger 14,88%
Azovstal UA0501431003 Stahl 13,59%
Interpipe UA0400081008 Stahl 11,62%
Motor-Sich UA0800541007 Flugzeugzulieferer 10,28%
Centrenergo UA1006831002 Versorger 10,18%
Dniproenergo UA0800291009 Versorger 9,61%
Ukrtelecom UA1004311007 Telekommunikation 8,51%
Raiffeisen Bank Aval UA1000051003 Bank 8,25%
Ukrnafta UA1004781001 Öl & Gas 7,73%
Ukrsotsbank UA1002231009 Bank 5,35%

3 Jahres-Chart Ukraine UTX EUR AT0000A06400:

3 Monats-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

1-Monats-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

Intraday-Chart Ukraine Aktien-Index UTX EUR AT0000A06400:

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Mit diesen Index-Zertifikaten können Sie an der Entwicklung des UTX Ukranian Traded Index EUR partizipieren – Indexzertifikate auf Ukrainische Aktien: Index UTX EUR AT0000A06400:

DE000DB1UKR2 DB S-BOX Ukraine TR Index Zertifikat Endlos DBK
DE000AA0UKR8 ABN ABN AMRO Ukraine Tradeable PR Open-End Zert…
DE000HV5S8C9 HVB UTX EUR Open-End-Zertifikat Endlos HVB
AT0000A07QF5 RCB UTX EUR / Ukrainian Traded Index Open-End Z…
AT0000A08CY4 ERSTE UTX EUR Indexzertifikat Endlos EB

HVB-Zertifikat auf Ukrainische Aktien: DE000HV5S8C9 HVB UTX EUR Open-End-Zertifikat Endlos:

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Der weltgrößte Online-Einzelhändler Amazon.com hat in New York die zweite Generation seines
E-Book-Lesegeräts Kindle präsentiert. Einen zusätzlichen Schub auf dem Markt für elektronischer Bücher verspreche sich der US-Konzern Amazon von einem neuen Werk des Besteller-Autors Stephen King, das zunächst nur über das Amazon-Gerät erhältlich sein soll.

Amazon hatte sein elektronisches Lesegerät Kindle erstmals Ende 2007 in den USA auf den Markt gebracht. In Deutschland ist das Lesegerät Kindle noch nicht zu haben – trotz einer umfangreichen Präsentation des Kindle auf der Frankfurter Buchmesse im vergangenen Herbst.

Mittlerweile sind mehrere Hersteller mit E-Book-Readern wie Kindle am Start. Der japanische Sony-Konzern will seine neue Variante ab Mitte März in Deutschland verkaufen.

E-Book-Lesegeräts Kindle gewinnen

Auch auf immer mehr Handys mit ihrem allerdings deutlich kleinerem Bildschirm lassen sich elektronische Bücher herunterladen – so etwa auf das iPhone von Apple oder auf Handys mit dem Betriebssystem Android, hinter dem der Internetkonzern Google mit zahlreichen Partner steht. Ob diese an die Qualität von Kindle herankommen? Der Schlaue kann daher Dank des E-Book-Lesegeräts Kindle gewinnen - Wetten?

Wie kann man Dank des E-Book Reader Kindle gewinnen?

Die Aktie von Amazon vollbrachte Ende Januar nach Veröffentlichung der Zahlen für das vierte Quartal einen starken Anstieg von 50 auf 58 US-Dollar, der im Chart als Aufwärts-Gap klar zu sehen ist. Dieses Gap von Amazon beruht auf dem neuen E-Book-Lesegeräts Kindle.

Auf das Schliessen von Gaps spekulieren

Über 90 Prozent von Gaps werden in der USA geschlossen. Die Amerikaner sind Freunde und Anhänger der Charttechnik und der technischen Analyse – jeder Hobbyspekulant sieht dieses Gap und wird auf das Schließen dieses Gaps spekulieren – ein typischer Fall von “Self-Fulfilling Prophecy”.

Tradingziel: 50-52 US-Dollar

Defensives Short-Instrument auf die Aktie von Amazon:

UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4 Basiswert: AMAZON.COM (WKN 906866)

Basispreis: 93,040 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle: 89,040 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle erreicht: nein
Emissionsdaten Emissionsdatum: 20.08.2008
Erster Handelstag: 20.08.2008
Emissionspreis: 0,830
Emissionsvolumen: 10.000.000
Referenzpreis Basiswert: 81,230 USD

1-Jahreschart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

1-Monatschart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

Intradaychart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM0CJV ISIN: DE000CM0CJV4

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Aggressiveres Short-Instrument auf die Aktie von Amazon:

UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM
WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7 Basiswert: AMAZON.COM (WKN 906866)

Basispreis: 85,037 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle: 81,380 USD (variabel)
Knock-Out-Schwelle erreicht: nein
Emissionsdaten Emissionsdatum: 25.09.2008
Erster Handelstag: 25.09.2008
Emissionspreis: 1,050
Emissionsvolumen: 10.000.000
Referenzpreis Basiswert: 70,020 USD

6-Monats-Chart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

1-Monats-Chart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

Intradaychart von UNLIMITED TURBO BEAR AUF AMAZON.COM WKN: CM5KLJ ISIN: DE000CM5KLJ7

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Wie funktioniert ein Turbozertifikat (Bullzertifikat und Bärenzertifikat)

Mit Unlimited TurboBULL Zertifikaten kann von steigenden und mit Unlimited TurboBEAR Zertifikaten von fallenden Kursen eines Basiswerts überproportional profitiert werden. Unlimited Turbozertifikate sind mit einem Basispreis unterhalb (Bull) bzw. oberhalb (Bear) des Basiswertskurses ausgestattet und einer Stoppschwelle, die oberhalb des Basispreises und des Basiswertkurses (Bull) liegt bzw. unterhalb (Bear). Der Preis des Unlimited TurboBULL Zertifikates errechnet sich aus der Differenz des Basiswertkurses und des Basispreises bzw. des Basispreises und des Basiswertkurses bei TurboBEAR Zertifikaten, dabei ist jeweils das Bezugsverhältnis zu berücksichtigen.

Die Laufzeit von Unlimited Zertifikaten

Unlimited Zertifikate besitzen keine vorgegebene Laufzeit, sondern werden fällig, wenn der Basiswertkurs die Stoppschwelle berührt oder durchbricht. Das Unlimited Zertifikat wird i.d.R. dann nach der Faustformel Basiswertkurs abzüglich Basispreis bereinigt um das Bezugsverhältnis zurückgezahlt. Unter Umständen kann es hier auch nur zu einer Rückzahlung von EUR 0,001 kommen. Der Basispreis wird kalendertäglich und die Stoppschwelle monatlich angepasst.

Chartanalyse Amazon Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067 :

3-Jahreschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

6-Monatschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

1-Monatschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

1-Tageschart der Amazon-Aktie WKN: 906866 ISIN: US0231351067:

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PS: Tradingidee ohne Gewähr!

In der Hausse können sich die Investoren Zeit lassen und sich in Geduld üben. In der Baisse hingegen ist ein effizientes Portfoliomanagement gefragt sowie ein Trader, der bereit ist, überdurchschnittlich häufig zu handeln.

Bullenmärkte erkennt man daran, dass sich diese durch höhere Höchst wie auch Tiefstände auszeichnen, so dass die richtige Handelsstrategie im Bullenmarkt „in Schwächephasen kaufen” heißt. In einem Bärenmarkt bewegt sich die Börse zumindest über längere Zeiträume hinweg seitwärts oder zeichnet sich, wie aktuell, durch heftige Kurseinbrüche mit niedrigeren Tief- wie auch Höchstständen aus. Richtige Handelstrategie (Tradingstrategie) im Bärenmarkt: „in Stärkephasen verkaufen”. Wegen der folgenschweren Entscheidung zwischen den beiden Tradingstrategien sollten Anleger das Marktumfeld sorgfältig bewerten, um ihre Trading-Strategie entsprechend zu adaptieren bzw. schnell umzudisponieren, wenn man bemerkt, dass man sich entweder in einer Bullenmarktfalle (auch Bullenmarktrally, Bullenmarktralley bezeichnet) oder in einer Bärenmarktralley (Bärenmarktfalle, Bärenmarktrally) befindet – dann muss der Investor als Spekulant schnell die Seiten wechseln und a la Hause oder a la Baisse spekulieren!

Anatomie eines Bärenmarkts – Drei Phasen laut John K. Galbraith

Geduldige Investoren und Spekulanten, welche die genaue Entwicklung einer Baisse bzw. den Verlauf eines Bärenmarkts wissen wollen, können auf der Suche nach der Anatomie bzw. Entwicklung einer Baisse diese möglicherweise im Klassiker der Volkswirtschaftslehre „Great Crash of 1929″ von John K. Galbraithfinden. Eine der vielen Erkenntnisse dieses Werks betrifft die typische Anatomie von Bärenmärkten.

Galbraith zu Folge müssen drei typische Phasen durchlaufen sein, bevor ein Bärenmarkt vorüber ist:

erstens, ein scharfer Einbruch der Assetpreise;
zweitens, eine drastische Abkühlung der Wirtschaft und eine (oder aufgrund einer) Kreditverknappung.

Letzte Phase eines Bärenmarkts (Baisse)

Die dritte und letzte Phase eines Bärenmarkts zeichnet sich durch Finanzskandale aus – wie der Fall Madoff. Zweifellos fügt sich der im Dezember aufgedeckte, groß angelegte Betrugsfall Madoff nahtlos in diese dritte Phase ein, könnte also darauf hinweisen, dass sich der Bärenmarkt in seiner letzten Phase befindet. Gute Nachrichten also? Nun, zum einen reicht ein Finanzskandal allein nicht unbedingt aus, um das System grundlegend zu säubern – in den Jahren 2001 und 2002 bedurfte es einer ganzen Reihe derartiger Skandale, bevor der Markt wieder zu einer mehrjährigen Erholungsphase ansetzte. Außerdem kann die dritte und letzte Phase eines Bärenmarkts sehr, sehr lange dauern, bevor ein neuer Bullenmarkt beginnt.

Royal Gold (Goldaktie) aus dem US-Bundesstaat Colorado hat weder eigenes Gold noch baut dieses Goldunternehmen fremdes Gold ab. Geld verdient die Goldaktie Royal Gold durch die Lizenzierung von Gold-Abbaurechten an externe Goldminen-Gesellschaften. Die Royalties hängen vom Goldpreis ab, dafür sind Royal Gold die Produktions- und Erschließungskosten der Lizenznehmer egal. Ein steigender Goldpreis sorgt bei daher bei Royal Gold für eine Hebelwirkung beim Gewinn (“Goldturbo“). Ein Investor, der an einem steigenden Goldpreis mit Hebel verdienen möchte, sollte sich daher die Goldaktie Royal Gold kaufen.

Charts der Goldaktie Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

5-Jahreschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

1-Jahreschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

1-Monatschart von Royal Gold (WKN: 885652 ISIN: US7802871084):

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Steigender Goldpreis oder Fallender Goldpreis?:

http://www.aktien-gewinn.at/2009/02/02/steigender-goldpreis/

Xetragold in Österreich:

http://www.aktien-gewinn.at/2009/03/11/xetra_gold_a0s9gb_de000a0s9gb0/

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Erfolgsgeheimnis des Warren Buffett

(BERKSHIRE HATHAWAY WKN: 854075 ISIN: US0846701086) hat durch eine erfolgreiche Value-Strategie große Börsenerfolge und wird als Vollblutbörsianer und Spekulant weltweit gefeiert. Das Erfolgsgeheimnis von Warren Buffett (BERKSHIRE HATHAWAY) für den ultimativen Erfolg an der Börse ist einfach und brilliant – aber für den normalen Investor mangels Geduld mental schwer umzusetzen (klicken).

Erfolgsinvestor Warren Buffett bedient sich bei seiner erfolgreichen Börsenstrategie am Unterschied zwischen Marktwert der Aktie und tatsächlichem Aktienwert. Ist der Marktwert (Börsenkurs) der Aktie erheblich niedriger als der tatsächliche Wert des Unternehmens, kauft Warren Buffett – das ist sein einziges Erfolgsgeheimnis. Der Unterschied ist für Warren Buffett die Sicherheitsmarge. Warren Buffett sucht daher aus dem globalen Aktienuniversum die besten unterbewerteten Unternehmen für seine Beteiligungsgesellschaft BERKSHIRE HATHAWAY. Der erfolgreichste Investor aller Zeiten, Warren Buffett von BERKSHIRE HATHAWAY, hat mit der Value-Strategie seit über 50 Jahren rund 23% p. a. Gewinn erzielt. Diesen Börsenerfolg kann kein anderer Investor übertrumpfen.

Die 9 Börsenregeln von Warren Buffett - dem reichsten Börsen-Investors der Welt – persönlich niedergeschrieben von Warren Buffett von BERKSHIRE HATHAWAY:

Die Deutsche Jetter AG ist seit über 25 Jahren erfolgreich in der Automatisierungstechnik tätig. Diese Aktienanalyse soll diesen Nebenwert screenen und zu einer Investmententscheidung beitragen – Jetter AG:

Profil der Jetter AG:

Über 25 Jahren ist die Jetter AG im Bereich der Automatisierungstechnik tätig. Jetter´s Steuerungslösungen kommen in den verschiedensten Bereichen des Maschinen- und Anlagenbaus sowie in der Gebäudeautomation und der Mobilen Automation (Arbeitsmaschinen und Nutzfahrzeuge) zum Einsatz.

Die Integration aller Automatisierungsfunktionen in ein System und eine Programmiersprache sind von Anfang an die Kennzeichen der Jetter-Technologie. Anwender ersparen sich dadurch lästige Soft- und Hardwareschnittstellen und kommen leichter und effizienter zum Ergebnis.

Bei der JetWeb-Technologie hat Jetter die Antriebs- und Kommunikationstechnik nahtlos in die Steuerung integriert. Technologiefunktionen und Bahnsteuerung lassen sich genauso komfortabel programmieren wie klassische Steuerungsfunktionen.

Die Jetter AG war weltweit das erste Unternehmen, das auf eine konsequente und durchgängige Vernetzung mit Ethernet-TCP/IP und die Nutzung der Webtechnologien gesetzt hat.

Der Bereich Mobile Automation entwickelt und fertigt seit vielen Jahren Bediengeräte und Steuerungen für mobile Anwendungen, wie zum Beispiel für Landmaschinen, Kommunalfahrzeuge, Schienenfahrzeuge oder Feuerwehrfahrzeuge.

Die “Agraraktie” (dh: der Düngemittelhersteller) YARA International WKN:A0BL7F ISIN:NO0010208051 zählt weltweit zu den führenden Anbietern von Mineraldünger. Das norwegische Unternehmen YARA vertreibt auch technische Gase und Stickstoffe, die bei der Mineraldüngerherstellung als Nebenprodukte anfallen. Aufgrund der hohen Nachfrage nach Düngemitteln (Mineraldünger) bei gleichzeitig begrenzten Produktionskapazitäten ist es YARA gelungen, enorme Preissteigerungen bei seinen Kunden durchzusetzen. Ob YARA International Dünger für Wertpapierdepot ist, soll die nachfolgende Aktienanalyse zu YARA International zeigen….

Fundamental-Aktienanalyse von YARA International:

Anzahl der Aktien per 31.12.2007: 291,575,357 Stk

Gewinn/Aktie in 2007: 20.60 NOK/Share (non-adjusted)

EK/Aktie:6.733.000.000 / 291,575,357 = 23 NOK / Aktie

Positiv:
Niedriges KGV, hohe Wachstumsraten
Gesteigerte Düngemittelbedarf kommt YARA entgegen, ist ein Megatrend
Aktie hat sich in der Baisse sehr gut gehalten

Negativ:Norwegischer Staat hält ca. 36,2 % der Anteil
Relativ hoher Leverage
Kurs-Buchwertverhältnis: Bei aktuellen Kurs von 300 NOK und EK von 23 NOK: ca. 13. mA sehr hoch
Zur Zeit: Agraraktien sind “Modeaktien”

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Quartalsbericht von Juli 2008:

Oslo (aktiencheck.de AG) – Der norwegische Düngemittelhersteller Yara International ASA (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) konnte im zweiten Quartal dank der anhaltend starken Nachfrageentwicklung bei Düngemitteln einen kräftigen Ergebnisanstieg vorweisen.

Wie der Konzern am Dienstag erklärte, verbesserte sich der Umsatz im Vorjahresvergleich von 13,78 Mrd. Norwegischen Kronen (NOK) auf 24,04 Mrd. NOK. Beim um Einmaleffekte bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) wurde ein Anstieg von 2,24 Mrd. NOK auf 5,62 Mrd. NOK verbucht. Der Nettogewinn verbesserte sich von 1,42 Mrd. NOK auf 4,42 Mrd. NOK. Neben der starken Nachfrageentwicklung profitierte YARA im zweiten Quartal vor allem von deutlich gestiegenen Absatzpreisen, womit die gestiegenen Rohstoffpreise mehr als kompensiert werden konnten.

Im Anschluss kündigte Yara die Übernahme der nicht börsennotierten kanadischen Saskferco für insgesamt 1,6 Mrd. Kanadische Dollar (CAD) an. Durch die Akquisition des auf die Produktion von Stickstoff spezialisierten Anbieters will der norwegische Düngemittelhersteller seine Marktposition bei der Herstellung von Düngemittelprodukten in dieser Region verstärken. Die Übernahme wird voraussichtlich im dritten Quartal abgeschlossen und soll durch bestehende Kreditlinien finanziert werden.

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23.05.2008

Kulmbach (aktiencheck.de AG) – Die Experten vom “TREND INVEST REPORT” raten die Aktie von Yara International (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) spekulativ zu kaufen.

Zu den weltweit führenden Anbietern von Mineraldünger zähle die norwegische Yara International. Das Unternehmen vertreibe auch technische Gase und Stickstoffe, die bei der Mineraldüngerherstellung als Nebenprodukte anfallen würden. Aufgrund der ungebrochen hohen Nachfrage nach seinen Produkten bei gleichzeitig begrenzten Produktionskapazitäten sei es Yara wiederholt gelungen, enorme Preissteigerungen bei seinen Kunden durchzusetzen.

Das zeige sich auch in den Zahlen für das abgelaufene erste Quartal: Die Norweger hätten ihren Umsatz um satte 54 Prozent auf 20,8 Mrd. Norwegische Kronen gesteigert, der Gewinn sei förmlich von 1,09 Mrd. auf 2,81 Mrd. Norwegische Kronen explodiert. Demgegenüber stehe ein aktuelles KGV von 10. Die Aktie YARA sei unter den Düngemittelproduzenten mit Abstand der günstigste Titel.

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26.02.2008
Smart Investor emfiehlt YARA

Wolfratshausen (aktiencheck.de AG) – Die Experten von “Smart Investor” empfehlen die Aktie von Yara International (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) mit “buy”.

Im vergangenen Jahr habe der norwegische Düngemittelhersteller erwartungsgemäß neue Bestmarken bei Umsatz und Ertrag erzielt. So sei der Reingewinn beispielsweise im Jahresvergleich um 44% auf über 6 Mrd. Norwegische Kronen (NOK) (umgerechnet 760 Mio. EUR) geklettert. Weil die Nachfrage nach Düngemitteln hoch geblieben sei und nur begrenzt neue Produktionskapazitäten zur Verfügung stünden, sei es dem Konzern gelungen, am Markt substanzielle Preiserhöhungen durchzusetzen. Dadurch hätten die ebenfalls steigenden Energiepreise letztlich mehr als kompensiert werden können.

Selbst nach dem jüngsten Kursanstieg sei das Papier angesichts der stabilen Geschäftsperspektiven keineswegs (zu) teuer. Das moderate Gewinnmultiple von 12 eröffne vielmehr Spielraum für weitere deutliche Kurssteigerungen. Sollte das Yara International-Management wie in der Vergangenheit über Zukäufe die eigene Wettbewerbsposition sogar noch ausbauen können, würden die Analysten wohl nicht umhin kommen, ihre Schätzungen erneut anzuheben.

Die Experten von “Smart Investor” stufen die Yara International-Aktie mit “buy” ein. (Ausgabe 03)

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3-Jahres-Chart YARA INTERNATIONAL WKN: A0BL7F ISIN: NO0010208051:

3-Monate-Chart YARA INTERNATIONAL WKN: A0BL7F ISIN: NO0010208051:

1-Monate-Chart YARA INTERNATIONAL WKN: A0BL7F ISIN: NO0010208051:

Intraday-Chart YARA INTERNATIONAL WKN: A0BL7F ISIN: NO0010208051:

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Die Kreditkrise hatte den Anleiheversicherer Ambac wie viele andere Branchengrößen praktisch in den Bankrott getrieben, weil die sich akkumulierten Verluste die Kreditwürdigkeit der Gesellschaft belastet hatte. Top-Bonitätsnoten sind jedoch eine wichtige Voraussetzung der auch Monoliner genannten Anleiheversicherer. Monoliner (Anleiheversicherer) sichern gegen Gebühr die Anleihen von amerikanischen Kommunen ab und springen mit Zins- und Tilgungszahlungen ein, falls diese zahlungsunfähig werden. Die Expansion in das lukrative Geschäft mit Finanzgarantien für strukturierte Wertpapiere war die Ursache für die aktuellen wirtschaftlichen Probleme.

Derzeit bemüht sich Ambac mit folgender Strategie um eine Lösung der Probleme: Zum einen will sich Ambac aus einigen riskanten Garantiegeschäften freikaufen. Dies gelang durch eine Vereinbarung mit der Citigroup: Gegen die Zahlung von 850 Mio. $ wurde eine Garantie für ein 1,4 Mrd. $ schweres komplexes Wertpapier (CDO) aufgelöst.

Zweistens versucht Ambac derzeit seine Tochtergesellschaft, Connie Lee genannt, mit Kapital zu füttern. Diese soll von Altlasten unbeeinträchtigt künftig Garantien im stabilen Kommunalgeschäft verkaufen. Ambac selbst hat angesichts der eigenen Notlage keine Chancen, sich dort wieder zu etablieren. Ohne excellente Bonitätsnoten sind die Garantien von Ambacs wertlos.

Analyst Rob Haines vom Researchhaus Creditsights äußerte sich kritisch zu Ambacs Zukunftschancen: “Wir werden erst in einiger Zeit wissen, ob Ambac zu den langfristigen Überlebenden des Marktes gehören wird”.

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Folgende Quartalszahlen berichtete der US-Anleiheversicherer Ambac Financial Group Inc. (ISIN US0231391089 / WKN 882277) per 6.8.2008:

Ambac Financial: Gewinn im zweiten Quartal mehr als vervierfacht, operativer Verlust

Der US-Anleiheversicherer Ambac Financial Group Inc. (ISIN US0231391089 / WKN 882277) gab am Mittwoch 6.8.2008 bekannt, dass Ambac seinen Gewinn im zweiten Quartal mehr als vervierfachen konnte, was auf einen hohen Einmalertrag zurückzuführen ist. Operativ wurde aufgrund einer Sonderbelastung jedoch ein Verlust verbucht.

Der Nettogewinn von Ambac belief sich auf 823,1 Mio. Dollar bzw. 2,80 Dollar pro Aktie, gegenüber 173 Mio. Dollar bzw. 1,67 Dollar pro Aktie im Vorjahr. Auf operativer Basis wurde ein Verlust von 1,53 Dollar pro Aktie ausgewiesen, nach einem operativen Gewinn von 2,01 Dollar pro Aktie im Vorjahr.

Analysten waren im Vorfeld von einem Verlust von 65 Cents pro Aktie von Ambac ausgegangen. Für das laufende Quartal prognostizieren sie ein EPS-Ergebnis von -25 Cents pro Ambac-Aktie.

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Charttechnische Analyse von Anleiheversicherer (Monoliner) Ambac Financial Group (ISIN: US0231391089 WKN: 882277):

5-Jahreschart von Anleiheversicherer (Monoliner) Ambac Financial Group (ISIN: US0231391089 WKN: 882277):

3-Monatschart von Anleiheversicherer (Monoliner) Ambac Financial Group (ISIN: US0231391089 WKN: 882277):

1-Monatschart von Anleiheversicherer (Monoliner) Ambac Financial Group (ISIN: US0231391089 WKN: 882277):

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Vivacon AG (WKN: 604891 ISIN: DE0006048911):

Die Vivacon AG ist der Spezialist für die Privatisierung großer Wohnimmobilienportfolios an institutionelle Investoren wie auch Privatanleger. Beim Einzelverkauf im Erbbaurechtsverfahren ist Vivacon in Deutschland Marktführer bei Projektmanagement und Vertrieb von Denkmalschutzwohnimmobilien. Entwicklung und Vermarktung von Philippe Starck Designerwohnungen in Deutschland.

Die Vivacon AG ist ein erfahrener Partner für internationale Finanzinvestoren bei Auswahl und Erwerb unterbewerteter deutscher Wohnungsportfolios. Vivacon stellt maßgeschneiderte Portfolios mit hoher Rendite und langfristiger Wertschöpfung individuell für Immobilieninvestoren zusammen und bieten Immobilieninvestoren Transaktionssicherheit ohne sich an kostspieligen Bieterverfahren beteiligen zu müssen.

Der deutsche Wohnimmobilienmarkt ist nach wie vor einer der attraktivsten Investitionsstandorte Europas. Er ist im internationalen Vergleich äußerst günstig und verfügt über ein enormes Rendite-Potenzial. Hinzu kommt ein geeignetes Angebot. Renommierte Research-Häuser rechnen damit, dass in den nächsten Jahren fünf bis sieben Millionen Wohnungen aus staatlichen, kommunalen und privatwirtschaftlichen Beständen auf den Markt kommen. Die Strategie im Bereich Immobilien-Portfoliohandel ist der aggressive Ausbau der Marktanteils von Vivacon in den kommenden Jahren. Vivacon ist bestens positioniert im deutschen Wohnimmobilienmarkt. Ein Markt mit großem Wachstumspotenzial: Auf der einen Seite steht ein wachsendes Angebot großer Wohnungsbestände durch die öffentliche Hand und Industrieunternehmen. Auf der anderen Seite steigt die Nachfrage nach Wohnimmobilien sowohl im privaten als auch im institutionellen Sektor beständig an.

Die Aktionärsstruktur der VIVACON AG per 31.12.2007:

86,42 % Free Float

7,97 % Marc Leffin

5,61 % Timo Herbrand

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Folgende aktuelle Aktienanalysen gibt es am heutigen Tag zur Immobilienaktie Vivacon (WKN: 604891 ISIN: DE0006048911):

1. Westerburg (aktiencheck.de AG) – Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Vivacon (ISIN DE0006048911/ WKN 604891) zu kaufen. Die Gesellschaft habe ein großes Wohnungsportfolio verkauft. Das Portfolio mit mehr als 2.000 Einheiten und einer Wohn- und Nutzfläche von über 130.000 Quadratmetern sei an einen institutionellen Investor durch Übertragung von Geschäftsanteilen verkauft worden. Das Portfolio befinde sich in Westdeutschland und sei im Erbbaurecht verkauft worden. Das vorläufige Transaktionsvolumen der Wohneinheiten ohne Grundstücke belaufe sich vorbehaltlich etwaiger Anpassungen auf rund 80 Millionen Euro. Durch die Transaktion generiere der Konzern jährliche Erbbauzinseinnahmen in Höhe von anfänglich rund 0,86 Millionen Euro. Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Transaktion vor dem Hintergrund des schwierigen Marktumfeldes eindeutig als Erfolg zu werten. Gleichzeitig habe die Konzernleitung im Zusammenhang mit der Meldung auch die Gesamtjahresprognose, die einen Konzerngewinn in Höhe von 60 Millionen Euro vorsehe, bestätigt. Bereits zuvor habe die Konzernleitung mitgeteilt, in verschiedenen Transaktionen Portfolien von Erbbauzins-Cashflows erworben zu haben. Die anfänglichen jährlichen Erbbauzinsen würden sich auf etwa 2 Millionen Euro belaufen. Mit diesen Transaktionen nehme der Bestand an jährlichen Erbbauzinsen auf rund 16,2 Millionen Euro zu. Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei auch diese Meldung positiv zu werten, da der Konzern so die Basis sicher wiederkehrender Einnahmen ausweiten könne. Beim gestrigen Schlusskurs von 6,75 Euro erscheine das Unternehmen weiterhin relativ moderat bewertet. Zwar erscheine die Erreichung der Gewinnzielvorgabe im Gesamtjahr 2008 vor dem Hintergrund des voraussichtlich auch weiterhin schwierigen Marktumfeldes ambitioniert, allerdings habe die Gesellschaft mit dem jüngsten Portfolioverkauf unter Beweis gestellt, auch in einem schwierigen Marktumfeld Geschäfte tätigen zu können. Insgesamt rechne man aber auch im weiteren Jahresverlauf mit einem insgesamt schwachen Portfoliohandel. In Anbetracht des derzeit günstigen Bewertungsniveaus sehe man bei einem Investment in die Aktie aber weiterhin ein positives Chance-Risiko-Verhältnis. Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Vivacon zu kaufen. (Analyse vom 04.07.2008)

2. Hamburg (aktiencheck.de AG) – Torsten Klingner, Analyst von SES Research, empfiehlt die Vivacon-Aktie (ISIN DE0006048911/ WKN 604891) unverändert zu halten. Nachdem Vivacon im 1. Halbjahr 2008 keine größeren Transaktionen im operativen Geschäft realisiert habe, seien jüngst zwei Transaktionen bekannt gegeben worden. Es sei ein Erbbauzins-Portfolio primär im Wohnbereich mit Cashflows von EUR 2 Mio. p.a. erworben worden. Der Bewertungsertrag in Q2 dürfte unter der Annahme eines Einstandsmultiplikators von 16 und einer Bewertung zum 23fachen bei etwa EUR 14 Mio. liegen. Für das Gesamtjahr plane Vivacon nach wie vor den Ankauf von Cashflows von bis zu EUR 10 Mio. Zudem sei ein Wohnungsportfolio mit 2.000 Einheiten (Nordrhein-Westfalen) für rund EUR 80 Mio. an einen institutionellen Investor im Erbbaurecht veräußert worden. Die Transaktion werde in Q3 wirksam. Nach dem Verkauf betrage der Wohnungsbestand rund 4.700 WE (Wohneinheiten) (7.155 WE am Jahresanfang, Wert rund EUR 270 Mio.). In Anbetracht des schwachen Marktumfeldes dürfte der Portfoliohandel schwach bleiben und bei weitem nicht an das Volumen des Vorjahres heranreichen (12,8 Tsd. WE). Zudem sei durch den Preisrückgang bei Wohnungsportfolios und dem hohen Portfolioangebot mit rückläufigen, wenn nicht sogar negativen Margen zu rechnen. Um Einbußen im Portfoliohandel zu kompensieren, dürfte Vivacon verstärkt den Fokus auf den Bereich Ankauf von Erbbaugrundstücken legen. Beim Buchwert von EUR 11,72 je Aktie sei der Handelsbestand etwa mit der 12,5fachen Jahresmiete und die Erbbaugrundstücke mit dem 24,7fachen der jährlichen Cashflows bewertet worden. Nach dem Portfolioverkauf bestehe der Wohnungsbestand primär aus Wohnungen in Salzgitter, bei denen eine Bewertung zur 12,5fachen Miete nicht gerechtfertigt erscheine. Bei einer Verbriefung der Erbbauzinsen wären aktuell auch die Multiplikatoren von ursprünglich 22 bzw. 24 nicht mehr zu erreichen.

Vor dem Hintergrund des hohen Leverage, durch die bereits geringen Wertschwankungen bei den Assets (Handelsbestand) große Auswirkungen auf den Buchwert hätten, sei in Anbetracht der Bewertungsrisiken ein Aktienkurs unter Buchwert von EUR 11,72 je Aktie gerechtfertigt. Vor diesem Hintergrund werde das Kursziel von EUR 12 auf EUR 7,50 gesenkt.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihr “halten”-Rating für die Vivacon-Aktie. (Aktien-Analyse vom 02.07.2008)

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Anmerkung/Aktien-Analyse von Aktien-Gewinn: Der Analyst von SES Research spricht indirekt eine Warnung vor der Aktie aus und glaubt an fallende Buchwerte; Lt. meiner Analyse gehen die Gewinnspannen bei diesem Unternehmen tatsächlich zurück. Unternehmen hat einen sehr hohen Fremdkapitalanteil.Sehr gute Aktienanalyse von SES von Juli 2008:
http://www.vivacon.de/site/fileadmin/pdf-downloads/SES_02July08_d.pdfFazit: Vorerst nur beobachten und erst nach eindeutigen charttechnischen Kaufsignal zuschlagen…Aktueller Buchwert: € 11, 72 zum 31.12.2007====================================================Charts der Immobilienaktie Vivacon (WKN: 604891 ISIN: DE0006048911):

1-Monatschart der Immobilienaktie Vivacon (WKN: 604891 ISIN: DE0006048911):

Intradaychart der Immobilienaktie Vivacon (WKN: 604891 ISIN: DE0006048911):

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